歐陽(yáng)劍環(huán)
今年以來(lái)，養老理財試點(diǎn)產(chǎn)品不斷擴容，截至目前存續養老理財產(chǎn)品共27只。相比首批試點(diǎn)產(chǎn)品，今年以來(lái)新發(fā)行的養老理財產(chǎn)品在期限、運作模式等方面均有創(chuàng )新。經(jīng)過(guò)幾個(gè)月籌備，第二批試點(diǎn)機構養老理財產(chǎn)品蓄勢待發(fā)。業(yè)內人士認為，養老理財市場(chǎng)發(fā)展空間巨大，建議推出更多開(kāi)放形態(tài)的養老理財產(chǎn)品以滿(mǎn)足投資者需求。
第二批試點(diǎn)產(chǎn)品蓄勢待發(fā)
隨著(zhù)養老理財試點(diǎn)擴圍至“十地十機構”，第二批試點(diǎn)理財公司正積極準備發(fā)行產(chǎn)品。記者了解到，第二批試點(diǎn)公司擬發(fā)行的養老理財產(chǎn)品仍將延續長(cháng)期、穩健、普惠的特點(diǎn)，部分產(chǎn)品將于近期發(fā)行。
信銀理財相關(guān)負責人介紹，按照銀保監會(huì )相關(guān)工作部署，公司在制度保障、風(fēng)控措施、團隊搭建、產(chǎn)品設計、系統支持、估值清算、消保機制等方面做好了嚴格安排和全面準備，以保障公司養老理財產(chǎn)品高效、穩健運行。其首批試點(diǎn)產(chǎn)品將在完成所有報批手續后盡快與廣大理財客戶(hù)見(jiàn)面。信銀理財擬在十個(gè)試點(diǎn)城市同步發(fā)行首批試點(diǎn)產(chǎn)品。
中郵理財相關(guān)負責人稱(chēng)，養老理財基于自身長(cháng)期性、穩健性等特點(diǎn)，將成為銀行理財公司加快布局權益市場(chǎng)的抓手，未來(lái)將為權益市場(chǎng)注入增量資金。
農銀理財總裁段兵表示，在產(chǎn)品管理層面，要集中專(zhuān)業(yè)力量把養老理財產(chǎn)品管理好，把投資風(fēng)險控制好，采取成熟的投資策略?xún)?yōu)化大類(lèi)資產(chǎn)的配置，降低、平滑經(jīng)濟金融周期波動(dòng)對產(chǎn)品的影響，由此獲取持續、相對穩定的投資收益。
養老理財創(chuàng )新頻出
銀保監會(huì )數據顯示，截至2022年5月末，養老理財產(chǎn)品的認購金額已超過(guò)600億元。
中國理財網(wǎng)信息顯示，目前存續養老理財產(chǎn)品共27只，其中建信理財、光大理財、工銀理財、招銀理財、貝萊德建信理財分別發(fā)行10只、7只、6只、3只、1只產(chǎn)品。
相比去年12月首批試點(diǎn)養老理財產(chǎn)品，今年以來(lái)新發(fā)行的產(chǎn)品在期限、運作模式等方面均有所創(chuàng )新。例如，貝萊德建信理財發(fā)行的首款養老理財試點(diǎn)產(chǎn)品“貝萊德建信理財貝安心2032養老理財產(chǎn)品1期(封閉式)”投資期限為十年，是目前期限最長(cháng)的養老理財產(chǎn)品。
在運作模式方面，除封閉式產(chǎn)品外，多家公司增加了開(kāi)放式產(chǎn)品。以“建信理財安享固收類(lèi)按月定開(kāi)式(最低持有5年)養老理財產(chǎn)品”為例，該產(chǎn)品按月定期開(kāi)放申購，支持智能定投，60周歲以上客戶(hù)可不受最低持有5年限制，可在產(chǎn)品開(kāi)放時(shí)間段內申請贖回。
此外，相比于首批4只試點(diǎn)產(chǎn)品均由母行代銷(xiāo)，已有部分理財產(chǎn)品代銷(xiāo)渠道拓寬。例如，“建信理財安享固收類(lèi)封閉式養老理財產(chǎn)品2022年第6期”由招商銀行進(jìn)行代銷(xiāo)。
發(fā)展空間巨大
多位業(yè)內人士認為，隨著(zhù)個(gè)人養老需求和理財需求不斷上升，養老理財市場(chǎng)發(fā)展空間巨大，有望成為理財公司獲取長(cháng)期資金來(lái)源的重要突破口。
業(yè)內人士認為，銀行理財有望成為個(gè)人養老金的主要配置領(lǐng)域，養老理財也將迎來(lái)重要機遇。工銀理財黨委委員李雪松認為，一方面，要將豐富的產(chǎn)品類(lèi)型與個(gè)人養老金賬戶(hù)制度相結合，推出更多開(kāi)放形態(tài)的養老理財產(chǎn)品，增加定投功能，持續分紅條款，以滿(mǎn)足投資者的需求；另一方面，建議細分客戶(hù)群體，根據不同年齡段客戶(hù)的不同養老需求，設計出不同產(chǎn)品類(lèi)型配置的資產(chǎn)范圍，采取不同的投資策略。
光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認為，養老理財產(chǎn)品期限較長(cháng)，投資者更偏好中短期產(chǎn)品，如何通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品設計增強產(chǎn)品吸引力是重要考量，即如何用長(cháng)期限的資金換取穩健、更具吸引力投資收益。此外，試點(diǎn)養老理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準通常設定較高，客戶(hù)對養老儲備資產(chǎn)的凈值波動(dòng)容忍度相對更低，在投資過(guò)程中如何有效控制回撤、凈值表現不佳時(shí)如何做好客群維護，這些都是新的挑戰。
