鳳凰網(wǎng)科技訊 北京時(shí)間8月29日消息，生鮮電商平臺每日優(yōu)鮮瀕臨倒閉，其資金鏈早已出現問(wèn)題。為了從投資者手中籌集到資金，該公司用盡了辦法。
外媒根據法庭文件、投資者演示文稿以及對多位知情人士的采訪(fǎng)發(fā)現，每日優(yōu)鮮在今年夏天崩盤(pán)前拼命想法籌集資金。該公司的商業(yè)模式存在問(wèn)題且盈利能力極低，導致高管們不斷融資。目前為止，每日優(yōu)鮮總共從投資者手中籌集了18億美元資金，其中包括老虎環(huán)球基金、高盛運營(yíng)的聚焦科技領(lǐng)域的基金。
畫(huà)大餅
去年，每日優(yōu)鮮的高管們向不知情的投資者做出了一系列信誓旦旦的承諾，以便在納斯達克IPO前籌集資金，維持公司運營(yíng)。
每日優(yōu)鮮去年從青島市地方政府以及南加州房地產(chǎn)大亨、舊金山聯(lián)邦儲備銀行分行董事長(cháng)張君培(Carl Chang)設立的一只投資基金那里獲得了3.65億美元資金。張君培也是網(wǎng)球名將張德培的哥哥。每日優(yōu)鮮向青島政府承諾，將在青島建立一個(gè)新總部和供應鏈園區。張君培則表示，他被每日優(yōu)鮮及其投行摩根大通誤導了。
然而，隨著(zhù)輕松融資的時(shí)代結束，每日優(yōu)鮮承認夸大了營(yíng)收，并在今年7月的最后一絲希望落空后耗盡了資金。7月中旬，每日優(yōu)鮮曾宣布，山西東輝集團將對公司投資2億元，獲得公司三分之一股權，但是目前這筆錢(qián)尚未到賬。
每日優(yōu)鮮的大部分員工現在已經(jīng)被解雇，還欠著(zhù)許多員工兩個(gè)月的工資。債權人紛紛涌向該公司在全國各地的辦公室抗議。外賣(mài)騎手們開(kāi)始把競爭對手的商品塞進(jìn)綁在他們電動(dòng)車(chē)后面的粉紅色每日優(yōu)鮮外賣(mài)箱里。
“我現在為美團和餓了么送外賣(mài)，”一位35歲的騎手一邊說(shuō)著(zhù)，一邊把兩份熱騰騰的午餐外賣(mài)裝進(jìn)粉紅色的每日優(yōu)鮮外賣(mài)箱里，“他們欠大家很多錢(qián)?！?/p>
每日優(yōu)鮮副總裁陳言卿稱(chēng)，公司正在針對主營(yíng)生鮮配送業(yè)務(wù)制定債務(wù)重組計劃。
單季度燒錢(qián)6億元
就在一年多前，當每日優(yōu)鮮的前景看起來(lái)還光明的時(shí)候，公司CEO徐正再次尋求融資，以便讓公司撐到在當年夏天在紐約上市。截至2020年12月底，每日優(yōu)鮮的賬戶(hù)上有1.32億美元現金，但每個(gè)季度大約燒掉9000萬(wàn)美元(約合6.2億元人民幣)。
“每日優(yōu)鮮很絕望?！币幻幻咳諆?yōu)鮮找過(guò)的北京投資者表示。
在八年的融資過(guò)程中，徐正要么獲得了大多數中國傳統科技投資基金的投資，要么被拒絕?！斑@家公司被我們篩下來(lái)好幾次，”北京的一位風(fēng)險投資家說(shuō)，“單位經(jīng)濟效益沒(méi)有意義?！?/p>
聯(lián)手投行誤導投資者？
在準備IPO的過(guò)程中，每日優(yōu)鮮的團隊開(kāi)始求助于青島地方政府和加州橙縣的張君培。
張君培旗下凱洛斯投資管理公司(Kairos Investment Management)對每日優(yōu)鮮的IPO交易進(jìn)行了廣泛推介。根一份來(lái)自凱洛斯的投資演示文稿顯示，該公司與每日優(yōu)鮮建立了“戰略關(guān)系”，投資者將能夠以“令人信服的折扣價(jià)”入股“2021年最令人期待的中國IPO之一”。
2021年5月31日，張君培給一名投資者發(fā)短信稱(chēng)：“我們拿到的每日優(yōu)鮮股票只有每股5.27美元，估值35億美元。摩根大通在上周為我們舉行的獨家電話(huà)會(huì )議上提到，他們保守地認為，估值約為120億美元?！?/p>
摩根大通的一位銀行家在電話(huà)會(huì )議上解釋了他們是如何得出120億美元估值的。這位銀行家表示，每日優(yōu)鮮配送業(yè)務(wù)的估值市盈率與亞馬遜類(lèi)似，并同時(shí)將該公司的其他業(yè)務(wù)與阿里巴巴、加拿大電商Shopify相比。
“我們使用的(市盈率)相當保守?！边@位銀行家在電話(huà)會(huì )議上表示。
徐正也虛張聲勢地補充道，每日優(yōu)鮮的目標市場(chǎng)價(jià)值2.8萬(wàn)億元人民幣(約合4075億美元)，公司是市場(chǎng)領(lǐng)導者?！拔覀冋谳p微虧損，現金流是正向的，”他聲稱(chēng)，“我們始終把高質(zhì)量增長(cháng)放在第一位?！?/p>
結果，不到一個(gè)月后，也就是6月25日，摩根大通牽頭經(jīng)辦了每日優(yōu)鮮在納斯達克的上市，但估值僅為30億美元，這意味著(zhù)張君培的基金在交易開(kāi)始前就已虧損。
“由于計算失策，這筆投資在IPO前買(mǎi)入時(shí)就出現了虧損，”一位知情人士稱(chēng)，“然后它就變成了死亡漩渦?！?/p>
每日優(yōu)鮮的股價(jià)在上市首日暴跌26%。到了去年11月初時(shí)，張君培的基金持有的每日優(yōu)鮮股份價(jià)值下跌了75%。他給投資者發(fā)了一封電子郵件，提出了一項新計劃，以“糾正我們和我們的投資者受到的不公正待遇”。
欺詐訴訟
張君培解釋稱(chēng)，旗下凱洛斯投資已與徐正達成了一項賣(mài)出期權協(xié)議( put agreement)，允許該基金在大約兩年后將所持股票售回，獲得20%的收益。這些交易成為了康涅狄格州投資基金Solaia Capital提起的訴訟的一部分，該基金指控張君培欺詐騙該公司投資了50萬(wàn)美元。
這筆賣(mài)出期權協(xié)議的價(jià)值約為每日優(yōu)鮮當時(shí)現金儲備的四分之一，并未在提交給美國證券交易委員會(huì )的文件中公開(kāi)披露。相反，徐正在幾天后告訴華爾街分析師，每日優(yōu)鮮正在提前完成一項將現金流轉正的內部計劃。幾個(gè)月后，該公司開(kāi)始拖延或逾期向供應商付款。
凱洛斯投資、張君培在內的被告在一份法庭文件中否認了欺詐指控。張君培拒絕置評，但是凱洛斯投資的律師在法庭文件中表示，該集團同樣被每日優(yōu)鮮和摩根大通的保證所騙，也就是“該公司IPO時(shí)的最低估值為50億美元”。今年1月，他們認為Solaia的訴訟“過(guò)于倉促”，并指出賣(mài)出期權協(xié)議“保證了投資的正回報”。
一名了解每日優(yōu)鮮賬簿的前員工稱(chēng)，截至今年6月底，每日優(yōu)鮮拖欠供應商20億元(約合3億美元)，手頭只有2億元現金，其中大部分因未付賬單而被中國法院凍結。上月底，該公司關(guān)閉了快速生鮮配送業(yè)務(wù)。
摩根大通拒絕置評。每日優(yōu)鮮表示，IPO過(guò)程和所有投資者溝通都符合監管規定。(作者/簫雨)
