年底，消費金融公司加速出清不良資產(chǎn)。近幾日，包括中銀消金、中郵消金等在內的多家消金公司多期數、大規模的不良貸款轉讓公告再次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。12月16日，北京商報記者不完全統計，今年以來(lái)已有17家消費金融公司對外掛牌轉讓不良資產(chǎn)，整體呈現高頻、量大、價(jià)低等特點(diǎn)。在分析人士看來(lái)，以不良資產(chǎn)轉讓試點(diǎn)為代表的公開(kāi)不良處置手段，如今越來(lái)越受到消費金融公司的青睞。預計未來(lái)一段時(shí)間內，消費金融公司不良貸款轉讓的動(dòng)作將趨于常態(tài)化。不過(guò)，面對市場(chǎng)競爭加劇、監管趨嚴等多重挑戰，消費金融公司還需從源頭做好自主獲客、自主風(fēng)控，以提升資產(chǎn)質(zhì)量。
年末密集掛牌轉讓不良貸款
2024年的最后一個(gè)月，北京商報記者注意到，中郵消金、中銀消金、長(cháng)銀五八消金、捷信消金等多家消費金融公司集中趕著(zhù)“末班車(chē)”，掛牌轉讓不良貸款。
其中，中郵消金在12月3日發(fā)布第3—6期個(gè)貸資產(chǎn)包，未償本息總額達71.7億元；中銀消金在12月5日連發(fā)第68—83期以及兩度重新掛牌的第44期個(gè)貸資產(chǎn)包，此外，在12月10日發(fā)布重新掛牌的第61期和63期個(gè)貸資產(chǎn)包。12月12日，捷信消金也公告了第5期個(gè)人不良貸款(個(gè)人消費貸款)轉讓項目，未償本息總額8670萬(wàn)元，加權平均逾期天數為2678.74天。
長(cháng)銀五八消金則在12月9日發(fā)布了年內第1期不良貸款轉讓。這筆個(gè)貸資產(chǎn)包未償本息總額達到了5.26億元，涉及資產(chǎn)39125筆，借款人戶(hù)數4956戶(hù)，加權平均逾期天數903.86天。
回顧年內，消費金融公司加速出清不良資產(chǎn)，并非“心血來(lái)潮”。掛牌轉讓“甩包袱”的方式，已漸成不良處置的普遍趨勢。北京商報記者統計發(fā)現，除了上述消費金融公司，還有包括興業(yè)消金、招聯(lián)、北銀消金、南銀法巴消金等17家消費金融機構均掛牌轉讓個(gè)人不良貸款。從最少1期，到最多中銀消金的83期；從平均逾期100天，到逾期超七年；也有四番掛牌的情況出現。
銀登網(wǎng)統計數據顯示，截至2024年三季度末，消費金融公司不良貸款轉讓業(yè)務(wù)未償本息成交規模達164.5億元，其中三季度為99.3億元，占比約六成；整體項目單數、金額呈逐季度增長(cháng)態(tài)勢。
招聯(lián)首席研究員董希淼解釋道，消費金融公司不良貸款轉讓金額增多、速度加快，主要原因包括，個(gè)人類(lèi)不良貸款批量轉讓試點(diǎn)機構范圍擴大，更多消費金融公司獲得批量轉讓許可；此外還有理念的轉變，一些金融機構傾向于通過(guò)自身催收等方式來(lái)處置不良貸款，而更多消金公司為了提高處置效率選擇進(jìn)行批量轉讓。
“這一方面體現出消費金融公司新增不良規模相較往年有所抬頭，對高效處置不良資產(chǎn)擁有內生需求，另一方面也反映出以不良資產(chǎn)轉讓試點(diǎn)為代表的公開(kāi)不良處置手段，正越來(lái)越受到消費金融公司的青睞?！彼叵仓茄懈呒壯芯繂T蘇筱芮表示。
1折以下甩賣(mài)已成常態(tài)
值得注意的是，消費金融公司不良資產(chǎn)轉讓規模驟增的同時(shí)，價(jià)格一降再降。
北京商報記者注意到，大部分掛牌“甩賣(mài)”的不良資產(chǎn)價(jià)格在1折以下，有的甚至低于0.2折。例如，內蒙古蒙商消費金融12月11日發(fā)布的第4期不良貸款轉讓中，未償本息總額2.62億元，起始價(jià)則為1402萬(wàn)元，折扣率約為5.35%。
可以看出，折扣力度與加權平均逾期天數呈一定的正相關(guān)關(guān)系。10月，北銀消費金融掛牌的2024年第14期個(gè)貸資產(chǎn)包涉及資產(chǎn)60244筆，加權平均逾期天數為3075.04天，未償本息總額為27.34億元，轉讓起始價(jià)1812萬(wàn)元，折扣率低至0.66%。
同時(shí)，流拍后再次掛牌的情況下，折扣力度會(huì )更大。以中銀消金第44期個(gè)貸資產(chǎn)包為例，該筆不良資產(chǎn)已流拍兩次，未償本息總額為5.37億元，加權平均逾期天數長(cháng)達1700.84天。首次發(fā)布時(shí)，起始價(jià)1314萬(wàn)元，折扣率2.45%；隨后以2.33%的折扣率掛牌后再次流拍；來(lái)到12月第二次重新掛牌，最新折扣已低至2.21%。
對此，蘇筱芮向北京商報記者分析，消費金融公司定價(jià)與資產(chǎn)包整體價(jià)格、貸款業(yè)務(wù)基本屬性等因素有所關(guān)聯(lián)，例如，逾期時(shí)間越長(cháng)，回收的可能性越低，故價(jià)格也會(huì )產(chǎn)生更大折扣；再如件均越大，同樣也會(huì )影響到回款效果。定價(jià)如超出市場(chǎng)預期，則會(huì )面臨流拍情況。從不良轉讓試點(diǎn)單戶(hù)對公及個(gè)貸批轉橫向對比，單戶(hù)對公往往更具市場(chǎng)吸引力，而個(gè)貸批轉則由于借款人分散、缺乏抵押物等情形，1折以下已成常態(tài)。
“‘骨折價(jià)’轉讓?zhuān)从沉耸袌?chǎng)對于不良資產(chǎn)質(zhì)量的謹慎評估和低預期?！北本┥缈圃焊毖芯繂T王鵬說(shuō)道。從短期看，消費金融公司可能面臨較大的資產(chǎn)損失，對盈利能力造成負面影響，不過(guò)長(cháng)期看，這有助于消金公司快速剝離不良資產(chǎn)，減輕經(jīng)營(yíng)壓力，從而更專(zhuān)注于核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。當然，這也要求消費金融公司在未來(lái)的業(yè)務(wù)開(kāi)展中更加注重風(fēng)險控制，避免不良資產(chǎn)的再次累積。
在知名經(jīng)濟學(xué)者盤(pán)和林看來(lái)，多次流拍，則意味著(zhù)市場(chǎng)對不良資產(chǎn)的價(jià)值認知存在分歧。這要求消費金融公司在轉讓不良資產(chǎn)時(shí)需要更加精準地評估資產(chǎn)價(jià)值，制定合理的轉讓策略，以吸引更多的買(mǎi)家參與競拍。
“不良貸款批量轉讓已逐漸成為各消費金融公司不良處置的常規手段?！睂τ趻炫妻D讓這一不良處置形式的看待，以及價(jià)格預期等，中郵消金方面向北京商報記者回應，公司經(jīng)過(guò)幾次嘗試，已形成標準化的作業(yè)流程，公司近期掛牌轉讓符合公司經(jīng)營(yíng)需要，屬于正常的業(yè)務(wù)范疇。轉讓價(jià)格由不良資產(chǎn)的真實(shí)情況、市場(chǎng)供需關(guān)系等多重因素決定，今年公司轉讓項目成交價(jià)6%—15%左右，屬于正常的公開(kāi)競價(jià)結果，也與同業(yè)情況相當。
自救需從源頭提升資產(chǎn)質(zhì)量
量大又價(jià)低，消費金融公司加速“甩包袱”的背后，是市場(chǎng)競爭加劇、經(jīng)濟環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險暴露，不良處置面臨更嚴峻考驗。
回看2024年，行業(yè)承壓之處不僅在于業(yè)績(jì)的普遍下滑，消費金融公司客群的下沉性、“卷”利率與弱風(fēng)控的矛盾等，也帶來(lái)不良率的攀升。
由此，各家機構加速轉讓不良資產(chǎn)，亦是一場(chǎng)積極“自救”。蘇筱芮表示，從消費金融公司目前定價(jià)水平看，有助于提升不良處置效率，并促使機構將更多精力、資源放在貸前環(huán)節的獲客、運營(yíng)及風(fēng)控業(yè)務(wù)上，同時(shí)也能夠增強AMC等機構參與處置的積極性。但消費金融公司也意識到了貸后壓力帶來(lái)的利潤侵蝕，故今年以來(lái)多家機構已從貸前環(huán)節收緊準入，呈現出資產(chǎn)縮表態(tài)勢。
2022年12月30日，消費金融公司首次被納入不良貸款轉讓試點(diǎn)機構范圍。在業(yè)內人士看來(lái)，未來(lái)隨著(zhù)試點(diǎn)名單逐步擴充至持牌消金全員，預計消費金融公司不良資產(chǎn)轉讓的動(dòng)作將趨于常態(tài)化。
掛牌轉讓將繼續成為消費金融公司處置不良的重要選擇之一。盤(pán)和林同時(shí)提到，隨著(zhù)金融科技的發(fā)展和市場(chǎng)機制的完善，消金公司也將探索更多元化的不良資產(chǎn)處置手段，如債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化等。
展望未來(lái)，一方面，隨著(zhù)經(jīng)濟復蘇和消費者信心的提升，消費金融市場(chǎng)需求有望回暖，為消費金融公司提供了更多的盈利機會(huì )；另一方面，資產(chǎn)質(zhì)量等一眾難題仍然擺在眼前?！?025年，消費金融‘?！畽C’并存，但機遇大于挑戰。當前，消費金融市場(chǎng)面臨的最大痛點(diǎn)是如何在防范風(fēng)險的前提下推動(dòng)業(yè)務(wù)平穩發(fā)展，特別是消費金融市場(chǎng)參與者眾多，消費金融公司要想逆周期擴大規模，成本高、風(fēng)險大?！倍ｍ等缡钦f(shuō)道。
蘇筱芮指出，消金行業(yè)除了貸后，在貸前自主獲客、場(chǎng)景經(jīng)營(yíng)等層面同樣面臨挑戰，尤其是一些高度依賴(lài)“固收”業(yè)務(wù)的中尾部持牌消金，風(fēng)控水平十分薄弱，獲客場(chǎng)景渠道話(huà)語(yǔ)權匱乏，而它們的合作助貸機構則常年游走在灰色地帶，利用營(yíng)銷(xiāo)話(huà)術(shù)誘導金融消費者、多項收費變相推高貸款利率以及暴力催收等問(wèn)題仍時(shí)有發(fā)生，給持牌消金機構的盈利能力與資產(chǎn)質(zhì)量埋下隱憂(yōu)。因此，想要提升資產(chǎn)質(zhì)量，必須從源頭做好自主獲客、自主風(fēng)控。
董希淼建議，消費金融公司要加強科技投入，特別是要利用金融科技手段提升風(fēng)險管理能力與效率。一方面，可以利用技術(shù)手段完善風(fēng)控模型和算法，根據消費者職業(yè)、收入、負債、信用狀況等及時(shí)準確判斷借款人的還款能力，在必要時(shí)及時(shí)采取相應措施減少信用風(fēng)險。另一方面，借助技術(shù)手段對消費者需求進(jìn)行針對性分析，提高消費者需求匹配的精準度，提升信貸審批的科學(xué)性和準確性，從而也有助于減少“多頭借貸”和過(guò)度授信等問(wèn)題。同時(shí)，要加強智能化催收模式和技術(shù)應用，既提高催收效率，又改善客戶(hù)體驗。
北京商報記者 岳品瑜 董晗萱
