A股上市公司三季度業(yè)績(jì)預告陸續披露，其中鋰礦上市公司“清一色”大幅預增，業(yè)績(jì)表現亮眼。
從已披露業(yè)績(jì)預告的10家鋰礦上市公司來(lái)看，除了全部實(shí)現預增，三季度凈利潤同比預增幅度最低也超過(guò)兩倍。
其中融捷股份(002192.SZ)預計第三季度凈利同比最高增逾47倍，增幅暫列板塊首位。天齊鋰業(yè)(002466.SZ)和贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)則賺錢(qián)最多，預計三季度至少分別錄得凈利152億元、143億元。兩家合計至少賺295億元，超過(guò)剩余八家公司報告期內錄得凈利潤的總和。
對于業(yè)績(jì)大增的原因，上述公司基本都提到了鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格提振。由于鋰鹽價(jià)格維持在較高水平，公司相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)量和銷(xiāo)售均價(jià)同比大幅增長(cháng)，從而帶動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)。
而對處在產(chǎn)業(yè)鏈上游的鋰礦企業(yè)來(lái)說(shuō)，鋰鹽價(jià)格無(wú)限上行也并非完全利好。目前國內電池級碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格屢創(chuàng )新高，近日已突破54萬(wàn)元/噸。行業(yè)人士認為，在突破50萬(wàn)元/噸的價(jià)格后，下游企業(yè)面臨較大漲價(jià)壓力，對需求形成一定抑制。同時(shí)鋰礦企業(yè)業(yè)績(jì)也面臨邊際收窄，已有部分企業(yè)三季度環(huán)比增速出現下滑。
鋰礦股大賺
具體看來(lái)，鋰礦股業(yè)績(jì)增長(cháng)原因基本一致。
天齊鋰業(yè)預計前三季度實(shí)現凈利潤152億元~169億元，同比增長(cháng)2768.96%~3089.83%； 贛鋒鋰業(yè)預計前三季度實(shí)現凈利潤143億元~153億元，同比增長(cháng)478.29%~518.73%。
天齊鋰業(yè)在業(yè)績(jì)說(shuō)明中表示，受益于全球新能源汽車(chē)景氣度提升，鋰離子電池廠(chǎng)商加速產(chǎn)能擴張，下游正極材料訂單回暖等多個(gè)積極因素的影響，前三季度公司主要鋰產(chǎn)品的銷(xiāo)量和銷(xiāo)售均價(jià)較上年同期均明顯增長(cháng)。
贛鋒鋰業(yè)表示，除了公司鋰鹽產(chǎn)品銷(xiāo)量和銷(xiāo)售均價(jià)同比增長(cháng)，公司鋰電池板塊新建項目陸續投產(chǎn)、產(chǎn)能逐步釋放，令公司的經(jīng)營(yíng)性業(yè)績(jì)同比大幅增長(cháng)。
融捷股份前三季度預計凈利12億元~13億元，同比增長(cháng)4330.99%~4700.24%，鋰電池行業(yè)上游材料產(chǎn)品價(jià)格持續大幅上漲，鋰電材料和鋰電設備的需求持續增加，公司鋰精礦、鋰鹽、鋰電設備的營(yíng)業(yè)收入和利潤均大幅增加。
天華超凈(300390.SZ) 預計前三季度凈利約50.5億元～52.7億元，增長(cháng)817.68%～857.66%，并在業(yè)績(jì)預告中提到，公司在新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展背景下拓展客戶(hù)資源，疊加前期布局產(chǎn)能的釋放，帶來(lái)公司電池級氫氧化鋰產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量的大幅提升；中礦資源(002738.SZ)預計報告期內凈利約為20億元～21億元，增長(cháng)561.57%～594.65%。
然而值得注意的是，從環(huán)比數據來(lái)看，有公司第三季度凈利潤環(huán)比出現下滑。天齊鋰業(yè)預計第三季度實(shí)現凈利潤50億元~65億元，與第二季度凈利潤(70億元)相比，預計環(huán)比下降7%~28%。
對于融捷股份前三季度凈利潤同比大增逾47倍，東方財富證券研報預計，公司2022年凈利潤同比增長(cháng)3186.02%，不過(guò)2023年和2024年凈利同比增速會(huì )驟降至32.7%和21.49%。
鋰價(jià)是否見(jiàn)頂
鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格正持續上漲，上海鋼聯(lián)10月14日發(fā)布的數據顯示，國內電池級碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格在52.5萬(wàn)~53.8萬(wàn)元/噸，均價(jià)53.15萬(wàn)元；工業(yè)級碳酸鋰漲5000元/噸，均價(jià)報51.55萬(wàn)元/噸，續創(chuàng )歷史新高。
而市場(chǎng)供需情況仍在支撐著(zhù)鋰價(jià)上漲，據通聯(lián)數據統計，年初至今國內電池級碳酸鋰價(jià)格漲幅已近八成。通聯(lián)數據顯示，2021年初至今碳酸鋰價(jià)格從約5萬(wàn)元/噸，上漲至最高50萬(wàn)元/噸。
國際市場(chǎng)上，鋰資源也十分搶手。皮爾巴拉礦業(yè)(下稱(chēng)“PLS”)于當地時(shí)間10月18日發(fā)布公告，在電池材料交易所(BMX)第10輪拍賣(mài)已達7100美元/噸并附加10%的押金，此報價(jià)等同于相關(guān)CIF中國等價(jià)基礎的7830美元/噸。在此之前，PLS已經(jīng)落槌九次拍賣(mài)且價(jià)格不斷上漲。但PLS現在因為鋰輝石精礦貨物短暫出現供應不足，預計11月中旬才能交貨。
此外，隨著(zhù)傳統旺季“金九銀十”的到來(lái)，下游車(chē)企均有旺季趕工意愿。
中汽協(xié)數據顯示，今年8月我國新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成69.1萬(wàn)輛和66.6萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)1.2倍和1倍。中國汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新聯(lián)盟數據顯示，8月，我國動(dòng)力電池產(chǎn)量共計50.1GWh，同比增長(cháng)157%。
蜂巢基金分析，隨著(zhù)新能源車(chē)行業(yè)下游需求的不斷釋放，預計2022年鋰輝石精礦的供給仍然較為緊張。目前新能源仍然維持高景氣度，不過(guò)行業(yè)利潤仍然集中在上游鋰礦、鋰鹽環(huán)節。
平安證券認為，在供需錯配格局下，鋰礦資源端是未來(lái)鋰價(jià)走勢的重要變量。
東北證券提示風(fēng)險稱(chēng)，如果礦山/鹽湖等供應產(chǎn)能釋放超預期，可能會(huì )導致有色金屬資源供給過(guò)剩，造成價(jià)格下跌。鋰、鈷、稀土等下游需求分散在新能源汽車(chē)、3C產(chǎn)品等領(lǐng)域，如果下游需求量不及預期，可能會(huì )造成價(jià)格下跌，從而影響相應公司的利潤。
此外，對于鋰資源保障，工信部之前曾表示，將著(zhù)眼于滿(mǎn)足動(dòng)力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內鋰、鎳等資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當競爭行為，目前一批碳酸鋰產(chǎn)能也在建設中。
