9月29日晚間,TCL科技(000100.SZ)披露2022年前三季度經(jīng)營(yíng)情況,2022年前三季度預計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1247億元-1267億元,預計實(shí)現凈利潤19億元-20億元,歸屬上公司股東凈利潤2億元-3億元。
TCL科技積極優(yōu)化業(yè)務(wù)結構,半導體顯示業(yè)務(wù)提高中小尺寸占比以應對大尺寸的周期波動(dòng),新能源光伏及半導體材料業(yè)務(wù)快速發(fā)展,預計實(shí)現凈利潤49.3億元-50.7億元同比增長(cháng)78.53%-83.60%,兩大核心產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展,助力公司平穩穿越經(jīng)濟周期。
面板業(yè)績(jì)處于周期底部,四季度大尺寸面板價(jià)格有望止跌企穩
為應對面板價(jià)格下行壓力,龍頭面板廠(chǎng)主動(dòng)調整稼動(dòng)率,據CINNO Research數據,國內液晶面板廠(chǎng)平均稼動(dòng)率從今年1月92.9%降至8月68.9%。中國臺灣廠(chǎng)商也公布減產(chǎn)計劃,韓國面板廠(chǎng)商甚至公布關(guān)廠(chǎng)計劃。如今,行業(yè)庫存朝著(zhù)健康方向發(fā)展,Omdia預測面板廠(chǎng)商3Q22大尺寸LCD面板產(chǎn)量將比出貨量低7%,面板廠(chǎng)商的大尺寸LCD面板月度累計庫存預計將在3Q22一直呈現下降趨勢。
與此同時(shí),市場(chǎng)格局迎來(lái)重整,行業(yè)集中度不斷提高。國元證券研報指出,中國大陸LCD產(chǎn)能份額由2016年30%,有望增長(cháng)到2022年的68%,形成雙龍頭(TCL華星和京東方)競爭格局,有助于面板供給端長(cháng)期格局優(yōu)化。
面板需求端也出現修復和改善的跡象。隨著(zhù)雙11、黑五、世界杯等大型活動(dòng),整體需求有望恢復和改善。奧維睿沃數據顯示,今年上半年全球TV出貨量0.9億臺,預計全年TV出貨量2億臺,下半年全球TV出貨量環(huán)比上半年有望增加。
其他多個(gè)細分市場(chǎng)迎來(lái)增長(cháng)機遇。Omdia預測,今年汽車(chē)顯示屏用面板出貨量預計達到1.97億片同比增長(cháng)5%,AR、VR和MR等近眼顯示面板1810萬(wàn)片同比增長(cháng)57%,手機副屏面板1480萬(wàn)片同比增長(cháng)35%,電子書(shū)閱讀器顯示面板1470萬(wàn)片同比增長(cháng)5%,智能手表顯示面板2.25億片同比增長(cháng)6%。
供給優(yōu)化,疊加需求改善,群智咨詢(xún)預測四季度大尺寸各應用的面板價(jià)格將逐步企穩回升,32/43/55吋價(jià)格預計9-10月止跌回穩,50吋價(jià)格預計9月開(kāi)始企穩,65及以上面板價(jià)格預計10月企穩。
光伏及半導體業(yè)績(jì)貢獻占比快速提升,預計實(shí)現凈利潤49.3億元-50.7億元
2022年前三季度,TCL科技新能源光伏和半導體材料業(yè)務(wù)預計實(shí)現凈利潤49.3億元-50.7億元,同比增長(cháng)78.53%-83.60%,對公司業(yè)績(jì)貢獻占比快速攀升。
發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)已成各國共識,這為光伏產(chǎn)業(yè)帶來(lái)全新的發(fā)展機遇。根據PV Infolink預測,2025年全球光伏新增裝機量積極預測將達到820GW,保守預測亦有620GW,相比2021年實(shí)際裝機規模分別增長(cháng)3.8倍和2.6倍。
目前光伏產(chǎn)品供給偏緊,推升產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節價(jià)格上漲。今年以來(lái),硅片已多次上調價(jià)格。據wind數據,從今年1月5日到9月21日,M6(166mm/165μm)、M10(182mm/165μm)、G12(210mm/160μm)單晶硅片現貨價(jià)(平均價(jià))分別上漲26.46%、29.66%、28.70%。
為把握能源結構調整機遇,TCL中環(huán)加快先進(jìn)產(chǎn)能建設和投產(chǎn),通過(guò)寧夏50GW(G12)太陽(yáng)能級單晶硅材料智慧工廠(chǎng)實(shí)現晶體產(chǎn)能擴張,在天津和宜興年產(chǎn)25GW高效太陽(yáng)能超薄硅單晶片智慧工廠(chǎng)項目和年產(chǎn)30GW高純太陽(yáng)能超薄硅單晶材料智慧工廠(chǎng)項目陸續投產(chǎn),持續提升G12單晶硅片供應能力和工業(yè)4.0能力。
在半導體產(chǎn)業(yè),國產(chǎn)需求快速增長(cháng),疊加5G和新能源汽車(chē)等社會(huì )消費品門(mén)類(lèi)的出現,半導體材料行業(yè)進(jìn)入比較長(cháng)的上行周期。TCL中環(huán)把握半導體材料業(yè)務(wù)發(fā)展機遇,中環(huán)領(lǐng)先天津半導體基地已在9月投產(chǎn),達產(chǎn)后將形成8英寸及以下拋光片135萬(wàn)片/月的產(chǎn)能規模,成為綜合門(mén)類(lèi)最齊全的半導體材料制造商之一,支持新能源、汽車(chē)電子、5G通信、物聯(lián)網(wǎng)等終端領(lǐng)域的發(fā)展。
為增強公司在新能源光伏及半導體材料產(chǎn)業(yè)的戰略領(lǐng)先優(yōu)勢,TCL科技和戰略伙伴共同投資的1萬(wàn)噸電子級多晶硅暨10萬(wàn)噸顆粒硅項目于8月開(kāi)工,通過(guò)本項目建設,公司將在新能源光伏及半導體材料上游核心多晶硅材料實(shí)現業(yè)務(wù)布局,有利于實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈戰略協(xié)同降本,強化供應鏈穩定性。
