本報記者 潘福達
近期，多家銀行存款利率再度出現長(cháng)期利率低于短期利率的“倒掛”現象，部分銀行的5年定期存款利率甚至要低于1年定期存款利率。這背后是什么原因？?jì)?hù)又該如何存錢(qián)？
多家銀行存款利率“倒掛”
以招商銀行為例，該行“靈動(dòng)存”產(chǎn)品信息顯示，存1年利率1.60%、存2年利率1.70%、存3年1.50%、存5年1.55%，罕見(jiàn)地出現了“存5年不如存1年”的現象。以上利率水平對應的起存金額有所差異，其中1年和2年期是1000元起存，3年和5年期是50元起存。
郵儲銀行App顯示，該行整存整取3年期最高利率為1.9%，而5年期最高利率僅為1.55%；中信銀行App顯示，50元起存，3年期整存整取利率為1.55%，5年期利率為1.60%，在該行專(zhuān)享定期欄目中，100元起存的3年期利率可達到1.90%。
部分中小銀行近期同樣出現利率“倒掛”現象。例如，江西廬山農商行3月8日調整人民幣存款掛牌利率，調整后3年整存整取利率為1.85%，5年期利率為1.70%。重慶富民銀行、錫商銀行近期調整存款掛牌利率后，3年期存款利率均為2.60%，而5年期利率均為2.50%。
銀行主動(dòng)減少吸收中長(cháng)期存款
為何會(huì )出現銀行長(cháng)短期存款利率“倒掛”現象？多位銀行理財客戶(hù)經(jīng)理表示，銀行現在攬儲的思路并非吸收高成本的長(cháng)期資金，因此長(cháng)期存款利率并不及短期存款利率。
“不同銀行資產(chǎn)負債情況、資金期限結構存在差異，對不同期限的存款產(chǎn)品定價(jià)策略往往不同?！闭新?lián)首席研究員董希淼認為，存款利率“倒掛”的原因是多方面的，反映出銀行對利率走勢的研判，即銀行預判存款利率將繼續下行，主動(dòng)減少吸收利率較高的中長(cháng)期存款，所以中長(cháng)期存款利率反而更低。
而部分中小銀行短期內面臨流動(dòng)性壓力，通過(guò)提高短期存款利率來(lái)吸收存款，緩解短期資金緊張局面。這是銀行強化資產(chǎn)負債管理、優(yōu)化利率風(fēng)險管理的措施之一。此外，存款利率“倒掛”也與一段時(shí)間以來(lái)短期存款市場(chǎng)競爭加劇等因素有關(guān)。
中國銀行研究院中國金融團隊主管李佩珈進(jìn)一步解釋稱(chēng)，存款利率“倒掛”主要與銀行長(cháng)短期利率影響因素及定價(jià)機制存在差異有關(guān)。通常而言，貨幣市場(chǎng)利率是影響銀行1年期存款利率定價(jià)的主要因素。長(cháng)期利率則與貨幣政策預期、同期國債收益率等因素有關(guān)。目前，市場(chǎng)普遍預期未來(lái)市場(chǎng)利率將進(jìn)一步走低，銀行趨向于降低長(cháng)期存款利率，避免鎖定高成本資金。
儲戶(hù)可采用“臺階存錢(qián)法”
對于未來(lái)趨勢，博通咨詢(xún)金融行業(yè)首席分析師王蓬博認為，利率“倒掛”現象短期內可能還會(huì )持續一段時(shí)間，但從長(cháng)期來(lái)看，這大概率是階段性現象。他認為，資金長(cháng)期收益預期上升，銀行會(huì )適時(shí)調整策略，使長(cháng)期存款利率回歸合理水平，從而緩解利率“倒掛”。
今年全國兩會(huì )期間，中國人民銀行行長(cháng)潘功勝表示，今年將根據國內外經(jīng)濟金融形勢和金融市場(chǎng)運行情況，擇機降準降息。
“2025年貨幣政策定調‘適度寬松’，在物價(jià)水平偏低的背景下，預計央行會(huì )繼續實(shí)施有力度的降息降準。其中，政策性降息幅度有可能達到0.5個(gè)百分點(diǎn)，顯著(zhù)高于2024年0.3個(gè)百分點(diǎn)的降幅?！睎|方金誠首席宏觀(guān)分析師王青判斷，一季度末前后降息、降準窗口有可能打開(kāi)。
面對存款利率下行和“倒掛”，儲戶(hù)如何打理資產(chǎn)？
融360數字科技研究院高級分析師艾亞文建議，中期資金可分散存入1年期存款，增強資金調度靈活性，或者采用“臺階存錢(qián)法”，將資金分成多筆，分別存1年、2年、3年，每年都有到期的錢(qián)，既賺利息又方便使用，既能抓住這波“利息促銷(xiāo)”，又能防范將來(lái)利息再降的風(fēng)險。（北京日報）
