6月30日晚間，金科股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司與中國長(cháng)城資產(chǎn)管理股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“長(cháng)城資管”)之全資子公司長(cháng)城國富置業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“長(cháng)城國富”)簽訂《戰略投資框架協(xié)議》。
不同于部分出險房企與資管公司開(kāi)展的業(yè)務(wù)或項目層面的合作(含戰略性合作)，本次金科股份與長(cháng)城國富是股權層面的戰略性合作。雙方確認，長(cháng)城國富有意向獨立或與其他合作方組成投資聯(lián)合體，作為重整投資人參與金科股份的預重整程序。
金科股份指出，此次簽訂的戰略投資框架協(xié)議是基于雙方合作意愿和合作原則的框架性、意向性的約定，不構成承諾，具體合作內容及相關(guān)約定應以后續簽訂的正式具體戰略投資協(xié)議為準。
自本協(xié)議簽訂后，雙方將共同成立工作小組，建立協(xié)調聯(lián)系機制，推動(dòng)本協(xié)議細化及具體實(shí)施，金科股份全面配合長(cháng)城國富及/或投資聯(lián)合體與相關(guān)中介機構開(kāi)展工作。雙方力爭在符合各自監管政策要求的前提下，盡快完成重整投資人身份的確定。
一則公告，給市場(chǎng)留下數個(gè)疑問(wèn)：長(cháng)城國富有何實(shí)力？戰投金科后，彼此會(huì )有什么合作？金科股份，未來(lái)會(huì )變成長(cháng)城國富的上市公司平臺嗎？
雙方有何合作？
國內四大AMC公司，包括華融資管、信達資管、長(cháng)城資管和東方資管。
長(cháng)城資管?chē)@中小金融機構風(fēng)險化解、重點(diǎn)受困房企風(fēng)險化解、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟三大方向，聚焦中小銀行改革化險、實(shí)體經(jīng)濟紓困重組、資本市場(chǎng)風(fēng)險化解、房地產(chǎn)風(fēng)險化解四大領(lǐng)域。
四大AMC公司中，華融資管有華融地產(chǎn)，信達資管也有信達地產(chǎn)，而長(cháng)城國富作為長(cháng)城資管旗下唯一的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)平臺公司，負責長(cháng)城資管不良資產(chǎn)化解帶來(lái)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，它依托長(cháng)城資管不良資產(chǎn)領(lǐng)域的資源和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)提供房地產(chǎn)風(fēng)險資產(chǎn)化解和價(jià)值提升專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，曾成功操盤(pán)處理過(guò)“滬東金融大廈”案、“惠州汕尾資產(chǎn)包”案、“重慶渝鈦白”重組案等。
長(cháng)城國富通過(guò)司法重整成為金科股東后，雙方將整合相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈資源，打通并深耕產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，在民生地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、智慧物業(yè)服務(wù)、科技產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)投資運營(yíng)、文商旅康養地產(chǎn)投資運營(yíng)、城市更新及保障性租賃住房、多元創(chuàng )新代建及產(chǎn)業(yè)和商業(yè)運營(yíng)等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展、社會(huì )不良資產(chǎn)化解等各方面開(kāi)展全面的戰略合作，形成協(xié)同發(fā)展的戰略格局，同時(shí)積極轉變發(fā)展方式，打造輕重并舉、租購并重的高質(zhì)量發(fā)展新模式，并積極探索新的發(fā)展賽道。
彼此能否雙贏(yíng)？
分析人士稱(chēng)，長(cháng)城國富入局金科股份，對彼此是雙贏(yíng)。
對金科來(lái)說(shuō)，此次協(xié)議的簽訂，意味著(zhù)金科在紓困方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
去年年末以來(lái)，受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、融資環(huán)境影響，金科股份及下屬部分子公司流動(dòng)性出現階段性緊張，導致公司持續出現部分債務(wù)未能如期償還的情形。為此，金科股份一方面與各金融機構合作積極化解各類(lèi)債務(wù)風(fēng)險，爭取新增融資投放置換部分存量融資；另一方面積極開(kāi)展債務(wù)展期工作，協(xié)商調整存量融資的還款節奏和期限，保留現金流支持項目良性循環(huán)。
金科股份已成立專(zhuān)項工作小組，積極支持、強力推動(dòng)相關(guān)司法重整工作，既化解公司存量債務(wù)風(fēng)險，也保護全體債權人和出資人的合法權益。
與此同時(shí)，金科股份積極做好企業(yè)的日常運營(yíng)管理工作，將“三保一促”作為公司的重點(diǎn)工作推進(jìn)。
截至2023年5月，金科累計交付套數30381套、累計交付總面積約463萬(wàn)平米。
而對長(cháng)城國富而言，通過(guò)投資金科的機會(huì )來(lái)成就地產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，能同時(shí)獲得一個(gè)上市公司平臺。
目前四大AMC公司中，只有信達地產(chǎn)一家擁有上市公司平臺。如果長(cháng)城國富戰投金科成功，那么未來(lái)金科股份將作為長(cháng)城國富的上市公司平臺，無(wú)論經(jīng)營(yíng)能力、產(chǎn)品能力、土地儲備都可能好于信達地產(chǎn)，資本市場(chǎng)估值也將帶來(lái)新的想象空間。
暫別危機后 開(kāi)啟重生之旅
除開(kāi)上述長(cháng)城國富入局金科的重整和戰略整合的初步框架協(xié)議，截至目前，尚未有長(cháng)城國富對戰投金科后會(huì )采取的更加具體的紓困細節被關(guān)注到。
金科漫長(cháng)的“涅槃重生”路上，這或許依舊是一個(gè)值得關(guān)注的挑戰。
不過(guò)，接近金科的人士透露稱(chēng)，金科股份在面對“暫別危機”后，對未來(lái)依舊信心滿(mǎn)滿(mǎn)。
有媒體過(guò)去曾描述金科遭遇“流動(dòng)性困境”。上述人士反駁稱(chēng)，金科實(shí)控人及管理團隊，一直未曾躺平放棄，反而積極尋求突破困境，頻頻出招自救。
今年5月22日，金科股份高層與金科股份實(shí)控人，與投資者、在場(chǎng)媒體等曾在重慶當面交流。會(huì )上，實(shí)控人稱(chēng)，“不管是引進(jìn)國有企業(yè)戰略投資人成為公司大股東及重要股東，還是債務(wù)重組重整，任何有利于公司化解流動(dòng)性困境、回歸平穩健康發(fā)展的工作我都會(huì )全力支持?！?/p>
這無(wú)疑是金科股份開(kāi)啟重生之旅前，吃的一顆“定心丸”。
而事實(shí)上，金科股份在歷經(jīng)“三大戰事”后，也確實(shí)頻傳捷報，向市場(chǎng)交出一份可期可待的答卷。7月3日，金科股份早盤(pán)迅速漲停，最終以上漲9.91%報收1.22元，公司市值約65億元。而7月4日早晨，金科股份開(kāi)盤(pán)漲幅達5%。
機遇與挑戰從來(lái)都是相伴相生的。長(cháng)城國富入局金科股份后，亟待雙贏(yíng)的“涅槃重生之旅”一旦開(kāi)啟，未來(lái)究竟如何，市場(chǎng)絕不會(huì )吝嗇于觀(guān)察。
而對此，上述接近金科的人士稱(chēng)，金科對此也做好了積極準備。
